Доступность вида дохода:

Для использования арбитражных сделок необходимы начальные сбережения, причем иногда достаточно существенные, т.к. в случае, например, арбитража в пространстве приходится оперировать суммами в два раза большими, чем при обычных сделках.

Принцип действия:

Арбитражная сделка (от английского слова Arbitrage) – это сделка, которая извлекает прибыль из разницы в ценах на товар в одно и то же время на двух или нескольких рынках. Таким образом, арбитражные сделки способствуют достаточно быстрому выравниванию цен между разными рынками. Покупая дешёвый товар, арбитражеры создают дополнительный спрос на него и повышают тем самым его цену. Продавая на другом рынке, они увеличивают предложение и сбивают цену на этом рынке.

Скорость выравнивания цен зависит не только от скорости торговых процедур, но и от степени свободы для входа новых участников на арбитражные рынки. Закрытость рынка обычно препятствует сглаживанию цен.

Вообще говоря, арбитражные сделки являются безрисковыми, т.к. производятся одновременно в разных местах, но курсы покупок/продаж в этих местах доступны одновременно и мгновенно.

Иногда разделяют Арбитраж в пространстве и Арбитраж во времени. Выше было дано определение для пространственного арбитража, когда разнонаправленные сделки заключается одновременно на разных рынках по разным ценам. Арбитраж во времени обычно имеет форму торговли на одном и том же рынке, но с учетом изменения цены в разные периоды времени. В простонародье этот вид арбитража называют спекуляцией.

Как это работает:

В качестве примера, можно рассмотреть совершение арбитража с акциями на двух биржах. Для того чтобы совершать арбитражные сделки нужно иметь два брокерских счета: допустим один на ММВБ, а второй на РТС и выбрать бумагу, которая торгуется одновременно на этих двух площадках (допустим «Газпром»). Стоит обратить внимание на то, что для совершения “арбитража” на рынке должна быть удобная ситуация - предположим что одновременно - на ММВБ «Газпром» стоит 200 рублей, а на РТС 195 руб.

Соответственно Вы открываете на ММВБ короткую позицию по акциям «Газпрома» по цене 200 в количестве 1000 штук, а на РТС открываете длинную позицию по цене 195 на те же 1000 штук. Затем подаете депозитарное поручение на перевод акций с РТС на ММВБ (бумаги на этих двух площадках учитываются в разных депозитарных центрах). После того как акции переведутся на Ваш счет на ММВБ шорт (короткая позиция) закроется, а разница в 5 (рублей) х 1000 (акций) = 5000 рублей гарантировано Ваша, притом эта гарантия уже появилась сразу, как только Вы открыли позиции.

Другим примером простейшей формой арбитражных операций, доступных частным инвесторам, является покупка валюты в одном банке с последующей продажей по более высокому курсу в другом в течение нескольких часов, а то и минут является простейшей формой арбитражных операций. Впрочем, найти подобные диспропорции довольно сложно, но вполне возможно в кризисные времена. Да и в отличие от рыночных спекуляций уличные покупки и продажи связаны с издержками и могут быть в ряде случаев слишком рискованны (резко возрастают риски мошенничества).

Вместе с тем прибыльность таких операций можно поднять в несколько раз, используя конверсионные операции, то есть операции обмена одной иностранной валюты на другую. Такие операции проводятся банками по кросс-курсам, максимально приближенным к курсам мирового валютного рынка. Например, в конце прошлой недели (24.10.2008) при обмене 100 тыс. руб. на евро по курсу 35,3 руб. за 1 евро и конвертации их в доллары по кросс-курсу, установленному банком ВТБ 24 ($1,33 за 1 евро), частный инвестор получал $3768. Обменяв эту сумму на рубли в обменном пункте возле станции метро, предлагавшем купить доллары по курсу 27,4 руб. за $1, можно было получить 103,2 тыс. руб. и заработать, таким образом, более 3 тыс. руб.

Если купить какой-либо товар непосредственно у производителя и продать его по лучшей цене на интернет-аукционе, то это будет арбитражной сделкой.

Кроме того, характерный для транснациональных корпораций перенос трудоёмких производств в страны с более дешёвой рабочей силой также является примером арбитражной сделки на рынках труда разных стран.

Оставить комментарий

Вы должны войти, чтобы оставить комментарий.